小鹏带飞汽车板块 歼20着陆A股拉动军工走高 高盛称投资中国的机会之窗已经开启！
7月27日，大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.2%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.32%。北向资金全天净买入37.47亿元，其中沪股通净买入16.12亿元，深股通净买入21.36亿元。
板块方面，中船系、汽车零部件、钢铁、银行等板块涨幅居前，Chiplet、电商、CPO、半导体等板块跌幅居前。
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盘面上，汽车产业链个股开盘走强，鹏翎股份（300375）、正强股份（301119）、索菱股份（002766）、沪光股份（605333）等近10股涨停。钢铁股震荡走高，重庆钢铁（601005）涨停，柳钢股份（601003）涨超5%。军工股一度冲高，北方长龙（301357）、中航电测（300114）均20CM涨停。下跌方面，半导体板块陷入调整，Chiplet方向领跌，易天股份（300812）、富创精密跌超10%。
总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额7800亿，较上个交易日缩量122亿。
热点板块解析：
一、汽车板块集体大涨
汽车零部件板块整体上涨2%，鹏翎股份、正强股份、北方长龙、山子股份（000981）、兴民智通（002355）、京威股份（002662）、沪光股份、隆基机械（002363）、索菱股份等涨停，其中多股为小鹏汽车概念股，次新股维科精密大涨30%。
昨夜(7月2日)晚间，小鹏汽车官方微博发布，小鹏汽车与大众汽车集团达成长期战略合作伙伴关系。小鹏汽车与大众汽车集团将发挥各自优势，共同开发两款大众汽车品牌B级电动汽车。小鹏汽车将以每ADS15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权，总值约7亿美元。
截至今日收盘，小鹏汽车港股涨33.88%。
小鹏汽车官方表示，在战略技术合作方面，小鹏汽车和大众汽车集团将基于各自核心竞争力和小鹏汽车的G9车型平台、智能座舱以及高阶辅助驾驶系统软件，共同开发两款B级电动汽车车型，以大众汽车品牌在中国市场销售。相关车型预计将于2026年开始投产(即"SOP")。此外，双方还将在多个领域探索其他潜在的战略合作，包括未来电动车平台、软件技术和供应链方面的合作。
今年上半年，小鹏汽车的交付表现持续低迷，营收、利润同比下滑，二季度汽车毛利率更是跌至-2.5%。大众汽车的投资，对于小鹏汽车和投资者来说，无疑是一针强心剂。天风汽车在解读中称，“这是属于国内汽车行业的里程碑式事件，标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可”，为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。
二、军工板块走高中航电测20涨停
军工板块走高，中航电测20CM涨停，新余国科（300722）、国科军工、陈新航空、中无人机等不同程度上涨。
拟以174.42亿元收购航空工业成飞100%股权，中航电测涨停。
消息面上，26日深夜，中航电测(300114.SZ)披露发行股份购买资产暨关联交易报告书(草案)。据公告，中航电测将向航空工业集团支付174.42亿元对价，以发行股份方式收购航空工业成飞100%股权。本次交易完成后，航空工业成飞将成为上市公司全资子公司，公司将新增航空装备整机及部附件研制生产业务。
值得注意的是，本次重组方案虽未具体介绍成飞所生产的防务装备型号，但也有不少细节值得关注，如在公告附件的“标的公司境内专利一览”中，就列有飞机隐身舵机鼓包、蜂窝夹芯石墨烯隐身前缘及其加工方法、轻型隐身电磁解锁阻力伞舱结构、具有隐身功能的并排双S弯进气道、飞机隐身唇口、飞机隐身机头等专利条目。
此前，中航电测计划收购成飞，复牌后收获8个20cm涨停，随后中航电测公告称重组仍有不确定性，市场分析称交易拟注入资产范围暂未确定，歼20“登录”证券市场还有争议。
三、高盛：投资中国的机会之窗已经开启！
该行在26日的一份报告中指出，中央政治局本次明确承认需要采取更多宽松政策来支持增长，同时需要恢复消费者、企业和投资者的信心；相信政策底已然形成，中国股市的反弹窗口现已打开。
高盛经济学家预计，当局将在下半年提供更多的货币宽松政策，这包括在三季度降低25个基点的存款准备金和四季度利率降低10个基点，并维持扩张性的财政措施，强调消费和支持战略性重要产业。而除了宏观的货币措施外，政府还可能就个别行业予以一定扶持。
高盛指出，中央支持增长的政策倾向是该行看好中国股票的关键理由之一，加上二季度的库存周期和政策支持带来的增长动能，因此预计从8月中旬开始的企业财报季将表现强劲。
整体来看，考虑到盈利修正趋势适度向好、企业此前的盈利预警/指引、较为便宜的估值(MSCI中国指数目前远期市盈率仅10.3)、高企的股本成本、投资者较为保守的仓位，以及或许正在稳定的全球地缘政治紧张局势，高盛重申对内地和和离岸股票的超配建议。该行将MSCI中国和沪深300指数未来12月的目标点位上调至70和4500，较当前分别还有9%和15%的涨幅。
